一、常见操作模式与风险

1. 泛滥

部分群组以知名项目名义（如dYdX、Uniswap）发行同名，或伪造未上线代币（如Balancer的假BAL），通过低价诱导购买。此类在以太坊、EOS等链上大量存在，甚至出现直接命名为“假EOS币”的欺诈行为。

2. “搬砖套利”骗局

群内发布虚假教程，声称可通过转账ETH等主流币换取高额回报（如HT代币），实际返还无法交易的。温州曾有受害者因此类骗局损失1.2万元。

3. 投票上币与传销式运营

部分项目通过群组发起“投票上币”活动，要求投资者支付高额投票费用（曾有项目花费4000万元人民币），实则利用监管漏洞收割资金。

二、群组特征与工具

1. 境外加密通讯工具

多数代币发行群组依托Telegram建立，利用其端对端加密、匿名性等特点规避监管，部分群组规模达数万人，但后期易沦为“死群”。

2. 暗网与灰产关联

部分群组涉及非法数据交易（如个人信息贩卖）、洗钱（通过USDT兑换）或毒品交易（用比特币支付），甚至利用“社工机器人”自动化搜索敏感数据。

三、监管与法律风险

1. 项目方合规问题

Telegram自身曾尝试发行Gram代币，但因SEC起诉被迫中止，早期投资者协议明确禁止主网上线前场外交易，导致部分场外骗局。

2. 技术犯罪工具化

群组常被用于传播伪造的ICO存款地址、钓鱼链接或“阅后即焚”的犯罪证据，多地警方已提醒家长检查子女手机中是否安装此类软件。

四、当前动态

2024年以来，Telegram生态出现新趋势：

如需进一步了解具体案例或技术细节，可参考要求中的相关报道。